一群最大黄金死多头集体“叛变” 小心下一个动作引发暴跌

2020-04-03 07:28:15 来源:金十数据 下一只“省广集团”

  近日,黄金流动性危机持续,因疫情实施的封锁政策导致实物黄金供给不足,纸黄金与实物黄金出现价格断层。金十数据本周报道,在此背景下,俄罗斯于周一发布声明称,自4月1日起将停止购买黄金。  

  据Kitco新闻报道,近年来,俄罗斯央行一直是黄金市场的最大参与者,过去三年中每月都在不断增加其黄金储备。世界黄金协会的数据显示,俄罗斯央行去年购买了158.1吨黄金,今年1月份又购买了8.1吨黄金。

  金十数据也整理过俄罗斯停止购买黄金的潜在原因:

  第一,俄罗斯的黄金储备占比已接近极限;

  第二,促进全球黄金市场的流动性,助力美元进一步贬值,同时避免为实物黄金支付巨额溢价。

  第三,为国内生产商提供获利机会。

  但其实,除了俄罗斯之外,曾经一度是黄金坚定支持者的乌兹别克斯坦和哈萨克斯坦也放缓了购买黄金的速度。截止今年1月,官方部门(各国央行和IMF等国际机构)的黄金持有量三个月来仅增加了67吨,是自2018年8月以来的最低增速。

  有史以来开采的大约五分之一的黄金都是由官方所有,去年他们更是成为仅次于珠宝消费者的最大买家。在1990年代和2000年代初,官方成为黄金净卖家时,黄金的价格暴跌。所以,如果现在官方大量出售黄金,当前黄金的涨势可能迅速消退。

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  但如今,在黄金私人持有者哄抬价格时,官方停止购买黄金并不奇怪。而且,在金价接近七年高位并且价格在一个月内波动约13%的情况下,购买黄金似乎并不能增加投资组合稳定性。

  有人可能会认为,眼下这场病毒危机正是证明央行黄金储备可以保值的时候,因为这种资产随时可以脱手,一旦流动性吃紧,可以换成任何货币,但是现在购买黄金有两个问题:

  短期来看,黄金仅在危机中被出售时才有价值,而任何面临外汇短缺的国家,目前都应该是清算黄金,而不是增加持有量。

  长远来看,美联储周二宣布了一项临时信贷安排——各国央行可以将持有的美国国债换成美元。在美元主导的世界,黄金的主要吸引力在于其可以轻松兑换成美元。现在看来,只要美国国债的收益率不降到零,美债就会成为一种更具吸引力的筹集美元的方式。

  过去十年,主要的官方黄金买家是一小群主要新兴经济体。仅俄罗斯、中国、哈萨克斯坦、土耳其、乌兹别克斯坦、波兰和墨西哥就占净购买量的90%左右。

  但现在,这些参与者中的大多数已经处于黄金储备饱和的状态。哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦的黄金储备占比已经超过一半,远远超过了平衡资产组合和管理货币风险的要求。

  土耳其去年12月底的黄金储备占比大约是20%,达到了1月份宣布的新黄金储备限额的上限。俄罗斯目前停止进一步采购,而墨西哥近年来主要是黄金卖方。

  东亚主要经济体如中日韩的黄金储备继续保持较低的个位数,是少数几个持有量可能低于理想水平的国家。如果中国、日本、韩国等国家采取更积极的购买方式,将为黄金市场提供新的支持。

  然而,黄金价格的上涨增加了黄金在大多数央行储备中的份额,某些情况下甚至达到了需要考虑出售的地步。

关键词阅读:叛变 Kitco 暴跌 死多头 黄金价格

责任编辑:卢珊 RF10057
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